ทริสเรทติ้งรายงานว่า ในปี 2551 กลุ่มทิสโก้ดำเนินการปรับโครงสร้างองค์กรโดยได้จัดตั้งบริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปขึ้นมาให้มีสถานะเป็นบริษัทเพื่อการลงทุนและเป็นบริษัทใหญ่ของกลุ่มทิสโก้แทนธนาคารทิสโก้ณ เดือนธันวาคม 2554ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัทได้แก่ CDIB & Partners Investment Holding Pte Ltd. ด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 10% ส่วนที่เหลือถือหุ้นโดยนักลงทุนไทยและต่างประเทศ ณ สิ้นปี 2554 บริษัทมีขนาดของสินทรัพย์รวมใหญ่เป็นอันดับ 10 จากธนาคารพาณิชย์ไทยทั้งสิ้น 15 แห่ง โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดของสินเชื่อ 2.3% และของเงินฝาก 0.5% บริษัทมีสินทรัพย์ในปี 2554 รวมทั้งสิ้น 220.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% จาก 171.4 พันล้านบาทในปี 2553 รายได้ของบริษัทมีการกระจายตัวดีขึ้นโดยมีสัดส่วนของรายได้ค่าธรรมเนียมในปี 2554 คิดเป็น 19% ของรายได้รวม ในขณะที่ค่าเฉลี่ยธนาคารพาณิชย์ไทย 15 แห่งอยู่ที่ 17% ทั้งนี้ รายได้ของบริษัทมาจากรายได้ของบริษัทย่อยได้แก่ ธนาคารทิสโก้ในสัดส่วนสูงสุดคิดเป็น 85% ของรายได้ดอกเบี้ยรวมรายได้ค่าธรรมเนียม ส่วนที่เหลืออีก 15% มาจากบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ทิสโก้ จำกัด และบริษัท ไฮเวย์ จำกัด
ทริสเรทติ้งกล่าวว่า บริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปยังคงมีความสามารถในการทำกำไรในระดับที่ดี ทั้งนี้ กำไรสุทธิของบริษัทเพิ่มขึ้น 13% จาก 2.9 พันล้านบาทในปี 2553 เป็น 3.3 พันล้านบาทในปี 2554 อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์รวมถัวเฉลี่ยและอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นถัวเฉลี่ยสำหรับปี 2554 เท่ากับ 1.7% และ 21.0% ตามลำดับซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 1.9% และ 21.1% ในปี 2553 แต่ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ไทย 15 แห่งที่ระดับ 1.3% และ 12.8% ในปี 2554 บริษัทมีต้นทุนทางการเงินสูงขึ้นตามทิศทางดอกเบี้ยขาขึ้นและการแข่งขันระดมเงินทุนที่ค่อนข้างรุนแรง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังสามารถคงผลประกอบการในระดับที่ดีไว้ได้ด้วยการควบคุมต้นทุนการตั้งสำรองหนี้สูญและต้นทุนการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพ
ในด้านคุณภาพของสินทรัพย์นั้น บริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปมีระบบการบริหารความเสี่ยงที่ดีด้วยการบริหารความเสี่ยงแบบรวมกลุ่มและเป็นแบบรวมศูนย์ซึ่งส่งผลให้สินทรัพย์ของบริษัทยังคงมีคุณภาพดี โดย ณ สิ้นปี 2554 บริษัทมีสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้คิดเป็น 1.2% ของสินเชื่อรวม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในระบบธนาคารพาณิชย์ไทย นอกจากนี้ บริษัทยังคงดำรงเงินกองทุนและสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญในระดับที่เพียงพอที่จะรองรับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (ประกอบด้วย เงินให้สินเชื่อจัดชั้นค้างชำระเกินกว่า 3 เดือน ยอดคงค้างสินเชื่อที่ปรับโครงสร้างหนี้ และทรัพย์สินรอการขาย) ในปี 2554 บริษัทมีสินทรัพย์ด้อยคุณภาพคิดเป็น 0.15 เท่าของเงินกองทุนซึ่งรวมสำรองค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ ปรับตัวดีขึ้นจาก 0.19 เท่าในปี 2553 อีกทั้งยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระบบซึ่งอยู่ที่ระดับ 0.51 เท่า
บริษัททิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ปได้พัฒนาคุณภาพบุคลากรด้านบริหารจนมีความเชี่ยวชาญและมีวิธีการบริหารงานแบบระมัดระวังซึ่งทำให้บริษัทสามารถให้การสนับสนุนบริษัทย่อยให้สามารถดำรงสถานะทางการแข่งขันเอาไว้ได้ นอกจากนี้ บริษัทยังพัฒนาปรับปรุงระบบบริหารความเสี่ยงแบบรวมกลุ่มอย่างต่อเนื่องเพื่อให้สอดคล้องกับมาตรฐานสากล อย่างไรก็ตาม ภาวะการแข่งขันที่รุนแรงทั้งในธุรกิจธนาคารพาณิชย์และธุรกิจหลักทรัพย์อาจเป็นปัจจัยที่จำกัดการเติบโตและความสามารถในการทำกำไรของกลุ่มทิสโก้ได้ในอนาคต ทริสเรทติ้งกล่าว
บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) (TISCO)
อันดับเครดิตองค์กร: คงเดิมที่ A-
แนวโน้มอันดับเครดิต: Positive (บวก)