บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) เผยแพร่บทวิเคราะห์ แนะนำ "ซื้อ" หุ้น บริษัท บิ๊ก คาเมร่า คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (BIG) โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.00 บาท/หุ้น จาก 2.50 บาท/หุ้น โดยคาดว่ากำไรในไตรมาส 1/59 จะโตก้าวกระโดดกว่า 2 เท่าตัว Y-Y จากตลาด Mirrorless ที่ขยายตัวแรงต่อเนื่อง และการยกระดับขายสินค้าตัวแพงที่ให้อัตรากำไรขั้นต้นสูง ขณะเดียวกันอำนาจการต่อรองที่สูงขึ้น ยังหนุนให้ยอด Rebate และอัตรากำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นเงาตามตัว และด้วยยอดขายไตรมาส 1/59 มาแรงกว่าที่คาด และมีแนวโน้มโตแรงตลอดทั้งปีจากการแข่งขันกันออกรุ่นใหม่ของแบรนด์ต่างๆ รวมถึงการทำตลาดชิงรุกของ BIG เพื่อเพิ่มรายได้ในทุกช่องทางทำให้เราปรับประมาณการกำไรสุทธิในปี 2016-2017 ขึ้น 38% และ 55% และปรับ PE Multiplier ขึ้นเป็น 20 เท่าจาก 17
"เราแนะนำให้ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ในปี 2559 ที่ 4.00 บาท จาก 2.50 บาท โดยนอกจาก BIG จะเป็นหุ้นเติบโตเร็วแล้วปันผลก็น่าสนใจไม่น้อยหน้าหุ้นปันผลดีตัวอื่น หากอิงอัตราการจ่ายเท่าเดิมที่ 50% ของกำไร คาดว่าผลตอบแทนปีนี้จะอยู่ที่ 4% ซึ่งถือเป็นขั้นต่ำเพราะอย่าลืมว่าผู้บริหารเพิ่งเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นเป็น 69.1% เมื่อต้นปีที่ผ่านมา"
ทั้งนี้ คาดว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 1/59 ของ BIG จะอยู่ที่ 212 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 191%Y-Y และ 7% Q-Q โดยมีส่วนของ Loss Carry Forward ที่เหลือบันทึกเข้าไตรมาสนี้อีก 27 ล้านบาท หากหักรายการดังกล่าวออก กำไรปกติจะอยู่ที่ 185 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 154% Y-Y แต่ลดลง 7% Q-Q จากผลของฤดูกาลที่ไตรมาส 4 ของทุกปีจะเป็น High Season รายได้รวมคาดว่าจะเติบโต 41% Y-Y เป็น 1,383 ล้านบาท จากตลาดกล้อง Mirrorless ที่ขยายตัวแรง
บทวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ยังระบุด้วยว่า ตลาดกล้องยังมี Upside เติบโตได้อีก โดยในปีนี้มีโอกาสโตไม่ต่ำกว่า 20% Y-Y เป็น 6,000 ล้านบาท แรงหนุนสำคัญคือMirrorless ที่ยังน่าจะโตได้ไม่ต่ำกว่า 100% Y-Y เป็น 3,500 ล้านบาท ซึ่งเราสังเกตว่าเริ่มมีปรากฏการณ์สะท้อนกลับในตลาดนี้ จากกำลังซื้อที่มากขึ้นจนทำให้ผู้ผลิตกล้าออกรุ่นใหม่มากขึ้น
ขณะที่นายธนสิทธิ์ เธียรกาญจนวงศ์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท บิ๊ก คาเมร่า คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (BIG) กล่าวว่า มั่นใจว่ารายได้ของบริษัทฯในปีนี้จะเติบโตเกิน 10% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยได้รับปัจจัยหนุนจากตลาดกล้องดิจิตอลที่ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่องในโค้งแรกของปี ขณะเดียวกันยังเตรียมบุกตลาดกล้องถ่ายภาพในระดับไฮเอนด์ เพื่อชิงส่วนแบ่งตลาด (มาร์เก็ตแชร์) เพิ่มขึ้น หนุนให้รายได้ของบริษัทเติบโตอย่างแข็งแกร่ง
ขณะเดียวกันบริษัทฯยังมีแผนเปิดสาขาใหม่เพิ่มอีก 10 แห่ง และเตรียมเปิด Shop Printing ต้นแบบเจ้าแรกในภูมิภาคเอเชียอาคเนย์ที่ให้บริการพิมพ์ภาพถ่ายที่หลายหลายและครบวงจร พร้อมสร้างฐานกลุ่มลูกค้าใหม่ตลาดปริ๊นภาพถ่าย จับกลุ่มผู้ใช้โทรศัพท์มือถือสมาร์ทโฟน ซึ่งในปีที่ผ่านมาได้ทยอยเปิดคอร์เนอร์พิมพ์ภาพผ่านมือถือไปแล้ว เตรียมพร้อมทำการตลาดในปีนี้
กรรมการผู้จัดการ บริษัท บิ๊ก คาเมร่า คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) (BIG) กล่าวอีกว่า การรุกคืบเข้าสู่ตลาดกล้องถ่ายภาพในระดับไฮเอนด์ และการก้าวเข้าสู่ตลาด output ในการพิมพ์ภาพที่หลากหลายและครบวงจร จะทำให้รายได้และกำไรในปีนี้ เติบโตอย่างก้าวกระโดดทำสถิติใหม่ได้อย่างต่อเนื่อง ในฐานะของผู้นำโซลูชั่นการถ่ายภาพเบอร์หนึ่งของเมืองไทย