ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต
อันดับเครดิตพิจารณาจากปัจจัยสนับสนุนจากผู้ถือหุ้น: อันดับเครดิตของ ICBCTL สะท้อนถึงมุมมองของฟิทช์ว่า ICBCTL มีโอกาสที่จะได้รับการสนับสนุนเป็นพิเศษนอกเหนือจากการดำเนินงานตามปกติ (extraordinary support) จากธนาคารแม่ที่เป็นผู้ถือหุ้นโดยตรงของบริษัท ซึ่งคือ ธนาคารไอซีบีซี (ไทย) จำกัด (มหาชน) (ICBCT; 'AAA(tha)'/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ) รวมไปถึงธนาคารแม่ที่เป็นผู้ถือหุ้นในอันดับสูงสุด คือ Industrial and Commercial Bank of China Limited (ICBC: A/ แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ)
อีกทั้งอันดับเครดิตภายในประเทศของ ICBCTL ยังพิจารณาเปรียบเทียบกับโครงสร้างอันดับเครดิตของสถาบันการเงินอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศโดยฟิทช์ ทั้งนี้ อันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ ICBCTL ที่ 'AAA(tha)' สะท้อนถึงโอกาสการผิดนัดชำระหนี้ที่ต่ำที่สุด เมื่อเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศ โดยพิจารณาจากความสามารถและโอกาสในการให้การสนับสนุนที่สูงของธนาคารแม่
บริษัทลูกหลักของ ICBCT: อันดับเครดิตของ ICBCTL อยู่ในระดับเดียวกับอันดับเครดิตของ ICBCT สะท้อนถึงความเชื่อของฟิทช์ในบทบาทของ ICBCTL ที่มีความสำคัญต่อ ICBCT ผลิตภัณฑ์ของบริษัทลูกถือเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจสินเชื่อเพื่อรายย่อยของธนาคารแม่ และคิดเป็นสัดส่วน 36% ของสินเชื่อรวมของธนาคารแม่ ณ สิ้นปี 2567
ความสามารถในการให้การสนับสนุนของธนาคารแม่ยังคงแข็งแกร่ง: ความสามารถของ ICBCT ในการให้การสนับสนุนแก่ ICBCTL อ้างอิงจากอันดับเครดิตของธนาคารแม่ ซึ่งพิจารณาจากความคาดหวังของฟิทช์ว่า ICBCT จะได้รับการสนับสนุนเป็นพิเศษจาก ICBC ซึ่งเป็นธนาคารของรัฐขนาดใหญ่และมีความสำคัญต่อระบบเศรษฐกิจในประเทศจีน แม้ ICBCTL จะมีขนาดสินทรัพย์ที่ค่อนข้างใหญ่เมื่อเทียบกับธนาคารแม่ ฟิทช์เชื่อว่าปัจจัยดังกล่าวไม่ได้เป็นข้อจำกัดในการสนับสนุนจากธนาคารแม่ เนื่องจากทั้ง ICBCTL และ ICBCT มีขนาดที่ค่อนข้างเล็กเมื่อเทียบกับ ICBC ที่เป็นธนาคารแม่อันดับสูงสุดของกลุ่ม
สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมของอันดับเครดิต ICBCT สามารถดูได้จาก 'ฟิทช์คงอันดับเครดิตธนาคารไอซีบีซี (ไทย) ที่ 'AAA(tha)' แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ' ลงวันที่ 15 สิงหาคม 2568
มีการผสานการทำงานอย่างใกล้ชิดกับ ICBCT: ฟิทช์มองว่า ICBCTL มีการผสานการทำงานอย่างใกล้ชิดกับธนาคารแม่ ซึ่งคือ ICBCT เนื่องจากธนาคารแม่เป็นผู้ถือหุ้นทั้งหมดของบริษัทและมีอำนาจในการควบคุมบริหารงานในระดับสูง ICBCTL เป็นบริษัทลูกในกลุ่ม Solo consolidation ของ ICBCT ซึ่งหมายถึงการไม่มีข้อจำกัดในการกู้ยืมเงินจากธนาคารแม่และการมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับธนาคารแม่ ในด้านโครงสร้างการจัดการ (governance) การบริหารความเสี่ยง และระบบการดำเนินงาน นอกจากนี้ บริษัทลูกยังได้รับการกำกับดูแลอย่างเข้มงวดจากธนาคารแม่และมีกลยุทธ์ที่สอดคล้องกันกับกลุ่ม
ความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงในระดับสูง: ICBCTL และ ICBCT มีการใช้ชื่อและเครื่องหมายการค้าร่วมกัน ซึ่งสะท้อนถึงความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดในสายตาลูกค้าของธนาคาร ส่งผลให้เกิดความเชื่อมโยงด้านชื่อเสียงในระดับสูง ดังนั้นหาก ICBCTL มีการผิดนัดชำระหนี้หรือมีเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบเชิงลบอย่างมีนัยสำคัญ ก็อาจจะมีความเสี่ยงต่อชื่อเสียงของ ICBCT ในระดับสูงและอาจส่งผลกระทบต่อเครือข่ายธุรกิจในประเทศของธนาคารได้ ด้วยเหตุนี้ ฟิทช์คาดว่าธนาคารแม่จะมีแรงจูงใจอย่างมากในการให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูกได้อย่างทันท่วงที
สภาพแวดล้อมในการดำเนินงานที่ท้าทาย: อัตราส่วนกำไรก่อนภาษีต่อสินทรัพย์เฉลี่ยของบริษัทมีการปรับตัวลดลงในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับภาวะอุตสาหกรรมเช่าซื้อรถยนต์ของไทยที่มีการปรับตัวอ่อนแอลง บริษัทมีผลการดำเนินงานขาดทุน ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งเป็นผลมาจากการขาดทุนจากรายการพิเศษของหลักประกันยึดคืน อย่างไรก็ตามบริษัทยังคงมีมาตราฐานการให้สินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นและมีอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพในระดับที่สูงที่ 211% ณ สิ้นปี 2567 ซึ่งน่าจะช่วยรองรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นได้ในอนาคต ฟิทช์คาดว่าแรงกดดันต่อความสามารถในการทำกำไรจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโอกาสในการได้รับการสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นของ ICBCTL
ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงลบหรือส่งผลให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตของ ICBCTL จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันกับการเปลี่ยนแปลงของความสามารถและโอกาสในการให้การสนับสนุนของ ICBCT แก่บริษัทลูก ดังนั้นการปรับลดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวของ ICBCT ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับด้อยลงของความสามารถในการให้การสนับสนุน จะส่งผลให้อันดับเครดิตภายในประเทศของ ICBCTL ได้รับการปรับลดอันดับเครดิตลงด้วยเช่นกัน นอกจากนี้การเปลี่ยนแปลงเกณฑ์การกำกับดูแลที่เป็นอุปสรรคในการให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูก อาจส่งผลให้เกิดการพิจารณาทบทวนโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูก ทั้งนี้การพิจารณาอันดับเครดิตจะพิจารณารวมถึงโครงสร้างเครดิตของ ICBCT เปรียบเทียบกับธนาคารและบริษัทอื่นที่ได้รับการจัดอันดับเครดิตภายในประเทศด้วย
การปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญของโอกาสที่ ICBCT จะให้การสนับสนุนแก่ ICBCTL ยังอาจส่งผลให้อันดับเครดิตของ ICBCTL มีการปรับลดลงได้ โดยเหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นได้จาก ตัวอย่างเช่น การลดสัดส่วนการถือหุ้นลงอย่างมีนัยสำคัญที่ต่ำกว่า 75% ควบคู่กับการลดระดับของอำนาจการควบคุมบริหารงานและความร่วมมือระหว่างกัน แต่อย่างไรก็ตาม ฟิทช์ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงของโอกาสที่ธนาคารแม่จะให้การสนับสนุนแก่บริษัทลูกในระยะสั้นถึงปานกลาง
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบเชิงบวกหรือส่งผลให้เกิดการปรับเพิ่มอันดับเครดิต (ปัจจัยเดียวหรือหลายปัจจัยรวมกัน)
อันดับเครดิตอยู่ในอันดับที่สูงที่สุดสำหรับอันดับเครดิตภายในประเทศแล้ว อันดับเครดิตของ ICBCTL จึงไม่มีโอกาสได้รับการปรับเพิ่มอันดับอีก
ปัจจัยสนับสนุนอันดับเครดิต: อันดับเครดิตตราสารหนี้
หุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันของ ICBCTL ได้รับการจัดอันดับเครดิตที่ 'AAA(tha)' และ 'F1+(tha)' ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของบริษัทตามลำดับ เนื่องจากหุ้นกู้ดังกล่าวเป็นภาระผูกพันที่ไม่ด้อยสิทธิและไม่มีหลักประกันของบริษัทและมีลำดับการชำระหนี้คืนในระดับเดียวกับภาระผูกพันอื่นที่มีสิทธิคล้ายกัน
ปัจจัยที่อาจส่งผลต่ออันดับเครดิตในอนาคต: อันดับเครดิตตราสารหนี้
อันดับเครดิตของหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันของ ICBCTL จะปรับตัวไปในทิศทางเดียวกันกับอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวและระยะสั้นของบริษัท
แหล่งข้อมูลที่มีนัยสาคัญต่อการพิจารณาอันดับเครดิต
แหล่งที่มาของข้อมูลหลักที่ใช้ในการประเมินอันดับเครดิตมีรายละเอียดเปิดเผยอยู่ในเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตที่เกี่ยวข้องของฟิทช์
อันดับเครดิตที่มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตอื่น
อันดับเครดิตของ ICBCTL มีความเชื่อมโยงกับอันดับเครดิตภายในประเทศของ ICBCT